Компания зависима даже не столько от индекса “Мосбиржи”, сколько от собственных решений, которые становятся для нее все более губительными. 🟢 Велес Капитал — напоследок обратимся еще и к открытой идее по “Фикс Прайс”. “Велес Капитал” считает, что у бумаг неплохие перспективы дойти до отметки в 437 руб. Драйверы для роста — рост выручки на 5.7% по итогам 3 квартала 2024 года, ожидание выполнения плана по открытию новых торговых площадей на текущий год, а также увеличение среднего чека. Пока сложно сказать, сможет ли данная идея реализоваться, учитывая весь негатив вокруг “Фикс Прайс”, а также плохие финансовые показатели эмитента. 🟢 Финам — рассмотрим также прогноз “Финама”, он является одним из немногих инвестдомов, которые дают положительную рекомендацию для акций “Фикс Прайс”.
- Аналитики «РСХБ Инвестиции» считают, что в 2024 году Fix Price покажет улучшение по темпам роста доходов и EBITDA, но будут отставать от динамики соответствующих показателей ведущих российских ритейлеров.
- На 31 декабря 2023 года Fix Price работала в 81 регионе России и в восьми других странах, под управлением компании находилось 13 распределительных центров и магазинов в России и странах ближнего зарубежья39.
- Fix Price (рус. Фикс Прайс) — международная сеть магазинов основанная в России в 2007 году.
- Мы предлагаем нашим покупателям широкий ассортимент необходимых и интересных товаров по самым привлекательным ценам.
- По состоянию на сентябрь 2015 года в сеть входило уже 1930 магазинов18.
Повышенную активность можно заметить в акциях компании “Фикс Прайс”, в моменте стоимость бумаг росла более чем на 7%. В чем причина такой позитивной динамики в активе и стоит ли инвесторам присмотреться к инструменту? Аналитики «РСХБ Инвестиции» считают, что в 2024 году Fix Price покажет улучшение по темпам роста доходов и EBITDA, но будут отставать от динамики соответствующих показателей ведущих российских ритейлеров. Целевая цена экспертов для бумаг Fix Price на ближайшие 12 месяцев составляет 357 руб, что предполагает рост на 15% от текущего уровня. Аналитик рейтинг фикс ФГ «Финам» Сергей Кайфман считает, что риски для компании Fix Price включают неопределенность относительно будущих дивидендных выплат и сохраняющуюся вероятность ухудшения макроэкономической обстановки в России.
Скачать Приложение Фикс Прайс на Huawey
На 31 декабря 2023 года Fix Price работала в 81 регионе России и в восьми других странах, под управлением компании находилось 13 распределительных центров и магазинов в России и странах ближнего зарубежья39. По итогам девяти месяцев 2023 года под управлением Fix Price — 6162 магазин (рост к прошлому году — 12,8 %)40. В 2016 году ассортимент товаров сети составлял около 1750 наименований, в том же году СМИ сообщали о выходе из акционеров Fix Price её основателей.
Аналитики «РСХБ Инвестиции» ожидают дивиденды в первом квартале 2024 года. В январе текущего года Совет директоров Fix Price одобрил выплату промежуточных дивидендов за 2023–2024 годы в размере 9,84 руб. Несмотря на рост оборотного капитала, свободный денежный поток по итогам года увеличился на 31,5% г/г, до 32,6 млрд руб. Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кайфман связывает это с сокращением капитальных затрат относительно высокой базы 2022 года, когда компания инвестировала в строительство распределительных центров.
Цель — 316.7 руб., а потенциальная доходность может составить 82% в случае реализации именно этого сценария. 🟡 SberCIB — аналитики в одном из самых крупных инвестдомов также дают рекомендацию “держать” акциям “Фикс Прайс”, выставляя таргет на уровне в 215 руб. С потенциальной доходностью только в 24% от текущих значений на рынке.
- Аналитики «РСХБ Инвестиции» ожидают дивиденды в первом квартале 2024 года.
- Мы не ждем позитива по “Фикс Прайс” за последние два месяца, скорее всего стоимость компании продолжит снижаться, только, естественно, в более медленном темпе.
- SPAR (рус. СПАР) — сеть магазинов—супермаркетов специализирующихся на розничной торговле продуктами питания.
- Под вопросом остается ключевой вопрос для инвесторов, а именно — дивидендные выплаты.
- На 2024 год сеть в России реализует товары в восьми сегментах — от 55 до 349 рублей7.
Скидки и акции
В июле 2021 года сеть перешагнула отметку в 4600 открытых розничных точек32. Fix Price (рус. Фикс Прайс) — международная сеть магазинов основанная в России в 2007 году. Магазины работают в формате «фиксированных цен» с широким ассортиментом товаров для дома по низким ценам. В декабре 2023 года сооснователь Fix Price Артём Хачатрян продал свою долю в 35,2 % в компании за $1 млрд. Почти все акции — 34,2 % — выкупил другой сооснователь Fix Price Сергей Ломакин. Хачатрян продал Кирсанову 8,5 млн акций по цене $2,94 за бумагу и 290,5 млн акций по цене $3,41 — Ломакину.
Котировка акций RU:FIXR Фикс Прайс
За штуку, однако, при росте в 133%, аналитики рекомендуют держать акции, а не покупать их по текущим отметкам. Все это связано не только с тем, что эмитент отныне будет испытывать проблемы с выплатой дивидендов российским инвесторам, но еще и с финансовыми показателями компании. Естественно, основная часть бизнеса располагается в России, это ключевое направление, поэтому от состояния российской экономики зависит многое. Собственно, давайте посмотрим на актуальную финансовую отчетность за 3 квартал текущего года от “Фикс Прайс”. По состоянию на 2022 год, Fix Price является ведущим игроком на рынке низких фиксированных цен с долей рынка около 90%38. По состоянию на сентябрь 2015 года в сеть входило уже 1930 магазинов18.
Какие текущие финансовые показатели компании?
В настоящее время компания отмечает, что макроэкономическая неопределенность является одним из факторов, влияющих на снижение потока клиентов. Мы не ждем позитива по “Фикс Прайс” за последние два месяца, скорее всего стоимость компании продолжит снижаться, только, естественно, в более медленном темпе. К сожалению, падение капитализации “Фикс Прайс” продолжается буквально с каждым новым днем.
Как мы видим, темпы уже не очень радуют, ведь ритейлер обычно должен следовать за инфляцией и в некоторых случаях опережать ее, но у “Фикс Прайс” совершенно другая ситуация. EBITDA уменьшилась на 12.5%, составив 12.4 млрд руб., что тоже является негативной новостью для инвесторов. Чистая прибыль, в свою очередь, составила только 6 млрд руб., упав на значительные 19.4%. Вот как “Фикс Прайс” объясняет последние результаты — рост процентных ставок и инфляционных ожиданий способствуют укреплению тренда на товары повседневного спроса среди российских покупателей, что, в свою очередь, оказало влияние на динамику продаж. Также в качестве проблем выделяется кадровый голод и рост транспортных тарифов, что было частично нивелировано увеличение доли более прибыльных непродовольственных товаров в продажах. В 2022 году по МСФО выручка Fix Price составила 277,6 млрд рублей, EBITDA — 54,2 млрд рублей, чистая прибыль — 21,4 млрд рублей.
В 2007 году генеральным директором сети магазинов был назначен Дмитрий Кирсанов, бывший директор по продажам торговой сети «Копейка»16. В течение 2008 года были открыты первые 60 магазинов Fix Price17. Сеть Fix Price насчитывает более 3000 магазинов в более, чем 600 населённых пунктах 64 регионах России. В 2016 году компания вышла на международный рынок расширив сеть и открыв новые магазины в Латвии, Грузии, Казахстане и Республике Беларусь.
ПАО «Фикс Прайс» объявляет ключевые операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года
ПАО «Фикс Прайс» — одна из крупнейших в мире и ведущая в России сеть магазинов низких фиксированных цен. Компания предлагает покупателям разнообразные товары, включая непродовольственные категории, дрогери и продукты питания по низким фиксированным ценам. Автор и создатель сообщества «ИнвестТема» Владимир Литвинов подчеркивает инвестиционную привлекательность Fix Price. Он отмечает, что компания прошла активную стадию строительства новых складов, видна тенденция сокращения CAPEX – до 1,5 млрд рублей в 4 кв. Год к году, что вместе с запуском процесса выплаты дивидендов открывает хорошие перспективы щедрых дивидендных выплат. Значительно нарастить выручку в этом периоде не получилось, она увеличилась только на 5.7% в сравнении с таким же кварталом прошлого года.
Отношение SG&A расходов без учета расходов на LTIP и D&A к выручке составило 15,6% по сравнению с 14,1% годом ранее преимущественно за счет эффекта отрицательного операционного рычага и сохраняющейся высокой конкуренции на рынке труда. Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кайфман отмечает, что в 4-м квартале LFL-продажи снизились 0,9% г/г. Средний чек вырос на 3,7% г/г, что ниже уровня официальной инфляции, а уменьшение трафика составило 4,4%. Эксперт допускает восстановление трафика в следующем году на фоне актуальности формата Fix Price.
Leave a Reply